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Offerings y RDOs: la captación de un día
En 4 minutos: cómo funciona un offering de un día, qué es un RDO y qué deja una operación en Panda Desk.
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01Un bloque, un precio
La empresa vende un bloque entero de acciones nuevas de una vez. Un banco las coloca entre inversores a un precio fijo, normalmente por debajo del último precio negociado.
02Anuncio, precio, cierre
La mayoría de las operaciones se anuncian fuera del horario de mercado. Después, los términos llegan a EDGAR en un suplemento de prospecto.
- AnuncioNormalmente después del cierre del mercado o antes de la apertura.
- PrecioUn precio para todo el bloque, normalmente por debajo del último precio negociado.
- 424B5El suplemento de prospecto con los términos.
- CierreAcciones entregadas, dinero para la empresa.
03RDO: venta directa, vendible al instante
En un registered direct offering (RDO), el banco vende directamente a unos pocos inversores. Las acciones están registradas, así que los compradores pueden venderlas el mismo día.
04Muchas veces vienen warrants
Muchos offerings suman warrants: el derecho a comprar más acciones más adelante, a un precio fijado. Duran más que la operación.
Nadie ejerce a $9.60 con la acción a $3.42. Por encima de $9.60, podrían llegar 0.4M acciones nuevas.
05El precio del offering se convierte en un nivel
Después de la operación, el precio del offering es lo que pagó cada nuevo accionista. Los traders lo vigilan como referencia.
06Hist: ¿ya vendió acciones antes?
Panda Desk califica la dilución pasada de la empresa. PNDA marca High.
073 comprobaciones para cualquier offering
Fuentes
- 17 CFR 230.415(a)(4): el at-the-market offering, vendido a un precio que no es fijo, para el contraste del paso 1.
- 17 CFR 230.424(b): suplementos de prospecto, listados en EDGAR como 424B5 y similares.
- Form S-3, Instrucción General I.B.6: el tope de un tercio en las ventas del shelf en 12 meses cuando el float público está por debajo de $75M.
Panda Desk muestra estas líneas para cualquier small cap, junto a tu montage. tspanda.com
No es asesoramiento financiero. PNDA es ficticia y nada aquí es una recomendación de compra o venta.