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Offerings e RDOs: a captação de um dia
Em 4 minutos: como funciona um offering de um dia, o que é um RDO e o que uma operação deixa para trás no Panda Desk.
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01Um bloco, um preço
A empresa vende um bloco inteiro de ações novas de uma vez. Um banco coloca as ações com investidores a um preço fixo, em geral abaixo do último negócio.
02Anúncio, precificação, fechamento
A maioria das operações é anunciada fora do horário de pregão. Depois, os termos caem no EDGAR num suplemento de prospecto.
- AnúncioEm geral depois do fechamento do pregão ou antes da abertura.
- PrecificaçãoUm preço para o bloco todo, em geral abaixo do último negócio.
- 424B5O suplemento de prospecto com os termos.
- FechamentoAções entregues, dinheiro para a empresa.
03RDO: venda direta, vendável na hora
No registered direct offering (RDO), o banco vende direto para poucos investidores. As ações são registradas, então os compradores podem vendê-las no mesmo dia.
04Warrants costumam vir junto
Muitos offerings trazem warrants: o direito de comprar mais ações depois, a um preço fixado. Eles duram mais que a operação.
Ninguém exerce a $9.60 com a ação a $3.42. Acima de $9.60, podem vir 0.4M ações novas.
05O preço do offering vira um nível
Depois da operação, o preço do offering é o que todo novo acionista pagou. Os traders acompanham esse preço como referência.
06Hist: ela já vendeu ações antes?
O Panda Desk dá nota à diluição passada da empresa. A PNDA marca High.
073 checagens para qualquer offering
Fontes
- 17 CFR 230.415(a)(4): o at-the-market offering, vendido a um preço que não é fixo, para o contraste do passo 1.
- 17 CFR 230.424(b): suplementos de prospecto, listados no EDGAR como 424B5 e similares.
- Form S-3, Instrução Geral I.B.6: o teto de um terço nas vendas pelo shelf em 12 meses quando o float público está abaixo de $75M.
O Panda Desk mostra essas linhas para qualquer small cap, ao lado da sua montage. tspanda.com
Não é recomendação de investimento. PNDA é fictícia, e nada aqui é recomendação de compra ou venda.