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PIPEs: dilución en el cierre, presión en la reventa
En 4 minutos: qué es una PIPE, por qué la dilución y la venta llegan en días distintos y cómo seguir ambas en Panda Desk.
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01Una venta privada
En una PIPE, una empresa cotizada vende acciones nuevas en privado a unos pocos inversores elegidos. Las acciones son restringidas: tienen dueño, pero todavía no se pueden vender en el mercado.
02Dos fechas, dos efectos
En el cierre, las acciones nuevas pasan a existir: esa es la dilución. Solo llegan al mercado cuando una reventa es efectiva: esa es la presión vendedora.
03El desbloqueo de PNDA, paso a paso
PNDA registró las acciones de la PIPE para reventa. Desde el EFFECT del 18 de agosto, los compradores pudieron vender.
- 28 julPIPE firmada: 1.20M acciones restringidas a $2.75
- DespuésPNDA presenta un S-1 de reventa para ellas
- 18 agoEFFECT: las 1.20M acciones se pueden vender
- Hoy+41% hasta $3.42, por encima de lo que pagaron
04La segunda capa: warrants
Cada acción de la PIPE vino con un warrant a $4.50, válido por 5 años. Por encima de $4.50, ejercer compensa: 1.2M acciones nuevas más.
A $3.42, las acciones de la PIPE están en ganancia. Los warrants, todavía no.
05$2.75: el nivel de la PIPE
$2.75 es lo que pagaron los compradores de la PIPE. Panda Desk lo muestra en Niveles Ocultos, los niveles de precio enterrados en los filings que no son obvios.
063 comprobaciones para cualquier PIPE
Fuentes
- SEC, Rule 506(b): private placements, cuyos compradores reciben valores restringidos, y el Form D que se presenta dentro de los 15 días posteriores a la primera venta.
- 17 CFR 230.144: la Rule 144 y su período de tenencia, 6 meses para una empresa que presenta informes ante la SEC.
- Form 8-K, Items 1.01 y 3.02: acuerdos relevantes y ventas de acciones sin registro.
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No es asesoramiento financiero. PNDA es ficticia y nada aquí es una recomendación de compra o venta.