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O S-1: o caminho sem shelf
Em 3 minutos: o outro caminho para vender ações novas, quando não há shelf.
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01Quem precisa usar um S-1
O caminho do shelf roda no Form S-3, e o S-3 exige 12 meses de relatórios entregues em dia. Uma empresa sem esse histórico registra a própria operação num Form S-1.
02O caminho de um S-1
Um S-1 é público desde o dia em que é protocolado. Os detalhes vão sendo preenchidos, passo a passo, antes de qualquer ação ser vendida.
- S-1Protocolado. A operação agora é pública.
- S-1/AEmendas. Tamanho e termos vão aparecendo.
- EFFECTDeclarado efetivo. A operação já pode ser precificada.
- PrecificaçãoO preço é definido. As ações novas são vendidas.
- 424B4O prospecto final, com o preço.
03Por que um S-1 pendente pesa no preço
Qualquer um pode ler o S-1, então o mercado sabe que vêm ações novas. O comprador pode esperar a operação em vez de pagar caro agora.
04Onde aparece: FILINGS
Os S-1 e seus avisos de EFFECT caem em FILINGS junto com o resto. O único S-1 da PNDA, efetivo há 38 dias, é de revenda, não um offering.
053 checagens para qualquer S-1
Fontes
- Form S-3, Instrução Geral I.A.3: 12 meses de relatórios, entregues em dia, antes de a empresa poder usar o formulário.
- 17 CFR 230.424(b): os prospectos protocolados na SEC, listados no EDGAR como 424B4, 424B5 e similares.
O Panda Desk mostra essas linhas para qualquer small cap, ao lado da sua montage. tspanda.com
Não é recomendação de investimento. PNDA é fictícia, e nada aqui é recomendação de compra ou venda.