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ATM offerings: ações novas vendidas direto no mercado
Em 4 minutos: o que é um ATM, o que o limita e como identificá-lo no Panda Desk.
Ao lado do texto está o Panda Desk, o app de verdade. Conforme você lê, a parte de que falamos acende.
Conferindo seu acesso…
01O que é um ATM
A empresa vende ações novas direto no mercado. Um pouco de cada vez, ao preço que estiver.
02Sem shelf, sem ATM
Um ATM só roda em cima de um shelf S-3 efetivo.
03O 424B5 liga o ATM
Os termos chegam num suplemento de prospecto, em geral um 424B5. A partir desse dia, o agente pode vender.
04O limite real: o baby shelf
Float público abaixo de $75M? A empresa pode vender no máximo 1/3 dele em 12 meses. As vendas do ATM contam.
O número que importa é $2.2M: cerca de 0.64M ações, 20% do float.
05O volume decide o estrago
Nada na fita marca as ações do ATM. Volume grande as absorve. Num dia parado, a mesma venda empurra o preço para baixo.
06Ela precisa do dinheiro?
Pouco caixa mais um spike é quando o ATM é usado. Uma empresa com anos de caixa pode deixar uma alta passar.
07Você só vê as vendas depois
O agente não anuncia cada venda. O próximo 10-Q mostra quanto o ATM vendeu.
08O Panda Desk resume
093 checagens para qualquer ATM
Fontes
- 17 CFR 230.415(a)(4): a definição de at-the-market offering e a exigência do Form S-3 / F-3.
- 17 CFR 230.424(b): suplementos de prospecto.
- Form S-3, Instrução Geral I.B.6 e suas Instruções 1 a 3 e 7: o teto de um terço, a janela de preço de 60 dias, o limite de $75M e a conta na capa do prospecto.
O Panda Desk mostra essas linhas para qualquer small cap, ao lado da sua montage. tspanda.com
Não é recomendação de investimento. PNDA é fictícia, e nada aqui é recomendação de compra ou venda.