Curso gratis · Lección 6 · 3 min
El S-1: la vía sin shelf
En 3 minutos: la otra vía para vender acciones nuevas cuando no hay shelf.
Comprobando tu acceso…
01Quién tiene que usar un S-1
La vía del shelf funciona con el Form S-3, y el S-3 exige 12 meses de informes presentados a tiempo. Una empresa sin ese historial registra la propia operación en un Form S-1.
02El recorrido de un S-1
Un S-1 es público desde el día en que se presenta. Los detalles se completan, paso a paso, antes de vender una sola acción.
- S-1Presentado. La operación ya es pública.
- S-1/AEnmiendas. Se completan el tamaño y los términos.
- EFFECTDeclarado efectivo. Ya se puede fijar el precio.
- PrecioSe fija el precio. Se venden las acciones nuevas.
- 424B4El prospecto final, con el precio.
03Por qué un S-1 pendiente pesa sobre el precio
Cualquiera puede leer el S-1, así que el mercado sabe que vienen acciones nuevas. Los compradores pueden esperar la operación en vez de pagar caro ahora.
04Dónde aparece: FILINGS
Los S-1 y sus avisos de EFFECT aparecen en FILINGS con el resto. El único S-1 de PNDA, efectivo desde hace 38 días, es de reventa, no un offering.
053 comprobaciones para cualquier S-1
Fuentes
- Form S-3, Instrucción General I.A.3: 12 meses de informes, presentados a tiempo, antes de que una empresa pueda usar el formulario.
- 17 CFR 230.424(b): los prospectos presentados ante la SEC, listados en EDGAR como 424B4, 424B5 y similares.
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No es asesoramiento financiero. PNDA es ficticia y nada aquí es una recomendación de compra o venta.