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PIPEs: diluição no fechamento, pressão na revenda
Em 4 minutos: o que é uma PIPE, por que a diluição e a venda chegam em dias diferentes e como acompanhar as duas no Panda Desk.
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01Uma venda privada
Numa PIPE, uma empresa listada vende ações novas no privado para poucos investidores escolhidos. As ações são restritas: têm dono, mas ainda não podem ser vendidas no mercado.
02Duas datas, dois efeitos
No fechamento, as ações novas passam a existir: essa é a diluição. Elas só chegam ao mercado quando uma revenda fica efetiva: essa é a pressão vendedora.
03O destravamento da PNDA, passo a passo
A PNDA registrou as ações da PIPE para revenda. A partir do EFFECT de 18 de agosto, os compradores puderam vender.
- 28 julPIPE assinada: 1.20M ações restritas a $2.75
- Em seguidaA PNDA protocola um S-1 de revenda para elas
- 18 agoEFFECT: as 1.20M ações podem ser vendidas
- Hoje+41% até $3.42, acima do que eles pagaram
04A segunda camada: warrants
Cada ação da PIPE veio com um warrant a $4.50, válido por 5 anos. Acima de $4.50, exercer compensa: mais 1.2M ações novas.
A $3.42, as ações da PIPE estão no lucro. Os warrants ainda não.
05$2.75: o nível da PIPE
$2.75 é o que os compradores da PIPE pagaram. O Panda Desk lista esse preço em Níveis Ocultos, os níveis de preço enterrados nos filings que não são óbvios.
063 checagens para qualquer PIPE
Fontes
- SEC, Rule 506(b): private placements, cujos compradores recebem valores mobiliários restritos, e o Form D devido em até 15 dias após a primeira venda.
- 17 CFR 230.144: a Rule 144 e seu período de retenção, 6 meses para empresa que entrega relatórios à SEC.
- Form 8-K, Items 1.01 e 3.02: acordos relevantes e vendas de ações sem registro.
O Panda Desk mostra essas linhas para qualquer small cap, ao lado da sua montage. tspanda.com
Não é recomendação de investimento. PNDA é fictícia, e nada aqui é recomendação de compra ou venda.